初心者はロボアドバイザーに全部お任せするのが賢明？

Question

　40代女性。老後に必要になる蓄えを意識しつつ、お金にも働いてもらいたいなと、少しまとまった貯金で、資産運用を試してみています。ネット証券で少しずつ経験を重ねて、国債や社債や、投資信託、国内外の株もまずは経験、いろいろ試してみました。それぞれの商品の特徴や、リスクとリターンの感覚が自分に合っているかどうかなど、やってみて初めて分かることも多く、プラスになれば嬉しいし、マイナスになっても勉強代と思って、こういった資産運用は長く続けていくのがいいなと思っています。
　試してみた一つに、ロボアドバイザーに全部任せるタイプの商品があります。これが、今のところ一番成績がいい。自分で選んで購入した株は下がっていくものもあったりしてがっかりすることもあるのですが、AIは、初心者が少々の知識や感覚で運用するよりも、知識も判断の速さも断然優れているようです。
　自分であれこれやってみるのも楽しいのですが、やはり遊びじゃないので結果が大切です。資産運用のための資金をすべてロボアドバイザーにまかせるほうがいいんじゃないかと思い始めました。アドバイスいただけたら嬉しいです。

山口 雅史 · Answer

ロボットアドバイザー（以下、「ロボアド」）を利用する人は増えています。ポートフォリオは自動で作成され、リバランス等も勝手に行ってくれますので、今後もニーズは増えると思われます。面白味はありませんが、資産運用と割り切るのであればベストな選択になるのではないでしょうか。
一方で課題もあります。現在ありロボアドの多くが投資対象を投資信託ではなくETF（上場投資信託）にしています。株式と同様にいつでも売買ができ、指値などの注文もできますが、売買手数料がかかります。そのため、イデコやつみたてNISAといった制度の対象から外れています。将来、制度変更される可能性がありますが、現状では手数料等などコスト面が課題となっています。
ロボアドは買付などの支援ツールとしての機能としては十分ですが、実際の行動については支援はありません。例えば、リーマン・ショック並みの暴落があった場合にも買いを継続、有効なバランスにリバランスしてくれると思います。しかし、投資をしている人の心理には支援はありません。分かっていても、心が暴落に耐えられず止めてしまう人が大勢います。このような時に有効な手段がアドバイザーです。冷静に判断できる知識を持ったアドバイザー（FPでも担当営業でも構いません）が近くにいれば、判断を間違う可能性が低くなります。行動経済学では「人が思いのままに行動すると失敗するのが資産運用」とされています。話が逸れた感はありますが、現行では自身の知識も含めたアナログな面も必要なのではないかと思います。

お金の専門家

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